如果说周行逢治理楚地算是有口皆碑的话，那么他身上的污点黑料也可以说是罄竹难书了。
首先是喜猜忌、好杀戮。
与其他藩镇军阀一样，出身贫寒，从小兵做起，依靠各种阴谋诡计一步步走上高位的周行逢，最担心的就是身边人谋反，于是在境内遍布间谍情报机构，上文提到的暗访贪官污吏，只是情报网的副业，而他们的主业则是监视手下诸将。
史书没有给出周行逢情报机构的组织架构等详细内容，但却间接说明了他们的工作业绩：“行逢多计数，善发隐伏，将卒有谋乱及叛亡者，行逢必先觉，擒杀之，所部凛然”。
间谍特务已经到了无孔不入的地步，别说是将校之间，就连普通士卒也在监控之列。而一旦被周行逢认为有谋反或叛逃的嫌疑，那么等待他的将是无情的屠刀。
某日，周行逢获悉某将领聚集党羽十几人，阴谋发动叛乱，就召开了一次大型宴会。在酒席上，叛乱嫌疑人被当场绳捆索绑，周行逢指着他的鼻子大骂，说我每日吃糙米、穿粗劣的衣服，如此节衣缩食是为了什么？不就是为了省下钱来，府库充盈，好养着你们这些人吗？你为何要造反？
虽然是疑问句，但周行逢根本没打算听他辩解，当场下令大铁锤砸脑袋，爆头击杀。
席上诸将战战巍巍，抖似筛糠。周行逢却立刻变换了一副非常轻松自然的神色，仿佛刚才什么事儿都没发生一样，“哦，跟你们没关系，接着奏乐接着舞。”
还有一个例子，周行逢给谍报人员下达了近乎严苛的KPI绩效考核制度，如果不能完成，轻者被怀疑消极怠工，重者则被判与反贼同党。谍报人员亚历山大。
一次，周行逢听取邵州分站的述职报告。邵州国泰民安，无事可奏，但在周行逢“没有问题，就说明你有问题”的巨大精神感召之下，情报人员不敢自取灾祸，于是就含糊其辞地说“听说——只是听说啊，邵州刺史刘光委同志喜欢聚会喝酒。”
情报人员认为这样既可以交差，又不至于给刘光委同志带来什么灾祸。
他错了。
周行逢脸色一变，说道：“他经常宴饮，难道是要结党作乱，欲图我耶？”当即下令召刘光委来总部开会，无辜的刘光委就这样稀里糊涂地被杀了。至死都不知道自己究竟做错了什么。
当初王逵、周行逢等“结义十兄弟”，白手起家，共同创业，当周行逢坐镇南楚时，何敬真、朱全琇、张仿、王逵、潘叔嗣已经先后离世，只剩下周行逢、蒲公益、宇文琼、彭万和、张文表。
欲加之罪何患无辞。在这几年内，周行逢找各种理由把蒲公益、宇文琼、彭万和诛杀，只剩下了张文表。
张文表战战兢兢、如履薄冰，知道周行逢这人是可以同患难而不可共富贵之人，自己迟早也要遭其毒手，于是主动退让，交出兵权（亲卫指挥使，相当于周行逢的禁军统帅），辞归衡州（他当时是衡州刺史），等于是南楚版的“杯酒释兵权”。
到了衡州后，张文表“岁时馈献甚厚”，大把大把地往朗州砸钱，表明自己的忠心，每当朗州方面派来使节问候（其实就是监视、考察）的时候，他都像敬重周行逢本人一样敬重所有的使者，并且重金贿赂。于是，张文表成了“结义十兄弟”里唯一一个没有遭毒手的人。
当然，即便张文表如此谦卑恭顺，周行逢也没打算真正饶了他，只是周行逢去世太早，还没来得及动手，后文听听他托孤时说的话，就会真相大白。
除了猜忌部下、老同事等这些对他有威胁的人外，周行逢还比较小肚鸡肠，属于心胸狭隘睚眦必报的那种，一句惹毛他的人有危险。
“结义十兄弟”的上位之路与残唐五代的其他军阀没有任何区别，一帮文盲大老粗凭借武力夺取权力，知识分子是其领导体系中的稀缺品种。周行逢非常渴望得到读书人的辅佐拥护，在马氏时期，当地最有名的一位读书人、文化大V就是天策府学士（相当于翰林学士、端明殿学士）徐仲雅。
徐仲雅文采出众，且颇有傲骨。马希范首开天策府时，以幕僚拓跋恒等18人为天策府学士，徐仲雅就是其中之一。马希范崇尚奢靡，徐仲雅多次劝谏而无果。马希萼推翻马希广时，徐仲雅对马氏子孙彻底心灰意冷，辞官归隐，从此不再复出。当边镐灭楚时，徐仲雅逃到荒郊野岭，宁可冒着冻饿而死的危险，也不愿当“楚奸”，于是更加受到楚人的爱戴。
周行逢只是听说徐仲雅很有名，是文人士大夫心目中YYDS，就发出任命状，让他做自己的节度判官。史籍记载说“（周行逢）非能真知仲雅也，而浮慕其名”，就跟暴发户抢购82年的拉菲一样，“我也不会喝酒，主要是贵！”
对徐仲雅来说，这种任命本身就是莫大的侮辱。
果不其然，委任状送到，徐仲雅轻蔑地冷哼一声，说“之前（马希广时期），周行逢想求我办事都找不着门路，如今倒让我做他的副手？埋汰谁呢？（行逢昔趋事我，奈何以幕吏辱我）”称疾不至。
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